In breve

La cifra di un PAC si fissa partendo dalle spese e dal fondo di emergenza, non dal rendimento atteso.
Su orizzonti lunghi il tempo pesa più della rata.
Con rate piccole, una commissione fissa può pesare quanto anni di TER.

Se il PAC è un concetto nuovo, il punto di partenza è la guida PAC su ETF: come funziona e quando ha senso.

Quanto si versa davvero

La prima tabella è pura aritmetica: rata per mesi. È il capitale che esce dal conto, ed è il numero su cui misurare la sostenibilità del piano.

Sotto ogni importo versato c'è un valore illustrativo con un rendimento fisso del 6,5% annuo, composto mese per mese, al lordo di costi e tasse. Con rendimento 0% il valore coincide con il versato.

Rata mensile	10 anni	20 anni	30 anni
100 €	12.000 € versati 16.758 € al 6,5%	24.000 € versati 48.215 € al 6,5%	36.000 € versati 107.264 € al 6,5%
200 €	24.000 € versati 33.516 € al 6,5%	48.000 € versati 96.430 € al 6,5%	72.000 € versati 214.528 € al 6,5%
500 €	60.000 € versati 83.790 € al 6,5%	120.000 € versati 241.075 € al 6,5%	180.000 € versati 536.320 € al 6,5%

Scenario ipotetico a scopo educativo, non una previsione. I rendimenti reali variano ogni anno e possono essere negativi.

Due cose saltano all'occhio. Passare da 100 a 200 euro raddoppia il risultato. Passare da 10 a 20 anni, invece, lo porta da circa 16.800 a 48.200 euro: quasi il triplo. È l'effetto dell'interesse composto, spiegato con un esempio passo per passo nella guida al PAC su ETF.

Il peso delle commissioni su rate piccole

Il TER di un ETF globale si aggira tra 0,10% e 0,25% l'anno. La commissione di acquisto invece si paga a ogni versamento. Con una commissione fissa di 2 euro:

su 100 euro al mese costa il 2% di ogni rata;
su 200 euro l'1%;
su 500 euro lo 0,4%.

Per questo, con rate piccole, molti investitori cercano piani a commissione zero oppure raggruppano i versamenti ogni tre mesi. Il confronto tra le due frequenze è nell'articolo PAC mensile o trimestrale; l'effetto dei costi nel tempo in costi e commissioni degli ETF.

Come si fissa la cifra

La rata di un PAC di solito nasce da tre controlli, in quest'ordine:

Fondo di emergenza. Qualche mese di spese già da parte evita di vendere le quote al primo imprevisto. Si può calcolare con lo strumento fondo di emergenza.
Sostenibilità. La rata giusta è quella che resta pagabile anche in un mese con spese impreviste. Una rata piccola e costante tende a durare più di una alta e intermittente.
Orizzonte. Per la parte azionaria i periodi considerati sono di almeno 10 anni; i soldi che servono prima stanno di solito su strumenti meno volatili.

Il resto, cioè quali ETF usare e quando un PAC non è lo strumento adatto, è trattato nella guida PAC su ETF: come funziona e quando ha senso e in quali ETF per un PAC.

Quando il mercato scende

Con 100 euro al mese, un calo del 20% su un portafoglio di 5.000 euro significa vedere 1.000 euro in meno. Dopo 20 anni lo stesso calo può valere decine di migliaia di euro. La rata resta la stessa, ma la cifra in rosso cresce, ed è lì che molti piani si fermano. I momenti critici sono raccontati in perché in tanti abbandonano il PAC.

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Domande frequenti

Si può iniziare un PAC su ETF con 50 o 100 euro al mese?

Sì. Molti intermediari permettono piani da 25-50 euro. Con importi piccoli il punto da controllare è la commissione per acquisto: una commissione fissa di 2 euro su 100 euro vale il 2% di ogni versamento.

Quanto versa in totale un PAC da 100 euro al mese in 20 anni?

24.000 euro. Con un rendimento ipotetico del 6,5% annuo, al lordo di costi e tasse, il valore illustrativo sarebbe circa 48.200 euro. Non è una previsione.

Meglio aumentare la rata o allungare la durata?

Nelle tabelle, raddoppiare la durata da 10 a 20 anni fa crescere il valore illustrativo quasi del triplo, mentre raddoppiare la rata lo raddoppia. Il tempo pesa più della cifra, ma entrambe le leve dipendono dalla situazione personale.

La rata del PAC va cambiata quando il mercato scende?

Il PAC nasce proprio per non legare i versamenti all'andamento del mercato. Le modifiche della rata di solito seguono cambiamenti di reddito o di spese, non le quotazioni.

Cosa si controlla prima di fissare la cifra?

Tre elementi: un fondo di emergenza già presente, una rata che resta sostenibile anche in un mese difficile e un orizzonte di almeno 10 anni per la parte azionaria. La guida completa al PAC su ETF li approfondisce.

Per il quadro completo (vantaggi, limiti, esempio numerico e passi per costruire il piano) la lettura successiva è la guida al PAC su ETF.

Metodologia: rendimento annuo fisso del 6,5% convertito in tasso mensile equivalente, versamento a inizio mese, al lordo di commissioni, TER, imposta di bollo e tassazione sulle plusvalenze. Valori arrotondati all'euro. Contenuto con finalità esclusivamente educative, non costituisce consulenza finanziaria personalizzata.